对话Qiao Wang：Claude 4.5引爆AI生产力，掘金万亿生物科技机遇

引言：与Qiao Wang共探2026年AI投资新范式

在近期一档知名播客节目中，Alliance联合创始人Qiao Wang与主持人Jason Yano展开了一场深度对话。他们围绕人工智能如何重塑2026年的投资逻辑、Claude Opus 4.5的技术突破，以及当前市场尚未充分认知的万亿级赛道进行了前瞻性探讨。

市场洞察：乐观情绪下的审慎布局

Qiao Wang指出，当前市场情绪普遍过于乐观，社交媒体上充斥着投资成功的炫耀，这让他保持警惕。从量化指标看，市场估值已逼近历史高位。因此，他采取了相对保守的策略：其投资组合中约40%为现金资产。他强调，这虽可能错失部分上涨机会，但能带来更安稳的心态。

面对整体市场的高估值，他更倾向于“自下而上”的个股选择策略。他认为，即使市场整体下行，通过深度研究挖掘出的优质公司仍能提供超额回报。历史经验表明，在2000年互联网泡沫后，科技股表现不佳，但小型价值股却实现了年均10%的增长。

当前资产配置与核心持仓

• 股票与加密货币：在风险资产中，股票与比特币的配置比例约为1:1。他仍持有大量比特币，但出于税务考虑未做大幅调整。其他加密代币持仓极少，不足1%。
• 核心股票组合：其最大的股权投资是谷歌（Google），此外重仓持有腾讯和亚马逊。他看好腾讯稳健的基本面，以及亚马逊在机器人自动化领域的长期布局，这些投资均以十年为期。
• 被忽视的黄金赛道：Qiao Wang特别指出，AI驱动的生物技术是当前市场严重低估的领域。相较于热门的机器人、聊天机器人，AI在药物发现、生命科学等领域的颠覆性潜力尚未被充分定价。

技术拐点：Claude Opus 4.5的“顿悟时刻”

Qiao Wang将Claude Opus 4.5的发布视为一个标志性的技术拐点。作为一名前量化交易员，他拥有丰富的编程经验，但近年已较少亲自写代码。Opus 4.5带来的质变在于：只要用户能提供清晰、全面的自然语言规范，它就能近乎完美地一次性生成可用的代码，彻底解决了以往AI工具在最后5%细节处理上的瓶颈。

这一进步模糊了通用聊天机器人与专业代码助手的界限。无论是处理复杂的销售团队账户分配，还是构建个性化业务工具，Opus 4.5都能通过理解多源数据并执行逻辑推理，完成以往需要专门开发的任务。

AI重塑商业：护城河变迁与初创公司形态

软件护城河的弱化与存续

Qiao Wang认为，AI并未改变“护城河”的本质，但显著加速了软件领域护城河的侵蚀。对于早期初创公司而言，构建技术壁垒变得更加困难。然而，像谷歌、苹果、微软这样的巨头，其护城河（如生态系统、用户迁移成本、企业级集成、专有数据）依然坚固。

他以Adobe为例，指出市场错误地认为AI生图/视频模型会取代其创意套件。实际上，Adobe的核心护城河在于其深入企业工作流的云服务与存储，以及用户长期使用形成的操作惯性与迁移成本，其当前估值极具吸引力。

未来初创公司：微型团队与巨型产出

AI工具将工程师的生产效率提升了数倍，这对早期初创公司的影响远大于成熟企业。一个显著趋势是：未来可能出现仅由一两人运营、年收入达千万美元级别的“微型独角兽”。这些创始人通常是厌倦大公司流程的前精英工程师，他们利用AI自动化大部分工作，无需组建庞大团队。

最成功的AI应用未必是像OpenAI这样的基础模型公司，而是那些默默利用AI解决垂直领域痛点、创造巨额利润的中小型企业。

工具价值与时间分配：人人都需掌握的“新编程”

Qiao Wang认为，当前顶尖AI工具的价值被严重低估。例如，他愿意为功能强大的Gemini支付每月2000美元的费用，因为它同时扮演了研究助手、代码员、医疗顾问和法律助理等多重角色。

在2026年，合理分配时间的关键在于掌握“新编程”——即使用自然语言与AI协作，自动化个人工作流中那些个性化、无法被标准化SaaS满足的需求。这并非要求人人成为传统程序员，而是成为能够指挥AI解决问题的“架构师”。这种能力将加剧人才市场的分化，使高效者更高效。

AI赋能投资：构建“数字巴菲特”模型

Qiao Wang分享了他构建的AI投资分析工具。该工具旨在数字化模拟沃伦·巴菲特、查理·芒格等投资大师的决策逻辑。其工作流程分为两步：

1. 深度研究：调用专用模型收集目标公司六个维度的详尽数据。
2. 逻辑推理：将准确数据输入推理模型，让其模拟大师委员会进行分析，最终输出投资建议。

通过多次运行并对结果进行平均，可以提高建议的可靠性。该模型已成功识别出包括谷歌在内的多只被大师们青睐的股票。

健康本质：回归基础要素

在探讨健康与长寿时，Qiao Wang的结论回归朴素：经过多年尝试，他发现最有效的仍是保障充足睡眠、保持均衡饮食和坚持规律锻炼这三项基础。过度追求细节优化反而会带来压力，对健康产生负面影响。