美股存储芯片全线暴涨，闪迪领涨超10%，AI引爆超级周期

美股存储芯片板块在周三集体大涨，主要厂商股价刷新历史新高。人工智能热潮引发的需求激增与供应短缺，正推动全球存储市场进入新一轮“超级周期”。

个股表现亮眼

• 闪迪：单日暴涨10.63%，年内涨幅已超80%，股价再创历史新高。多家券商大幅上调其目标价，主因是企业级SSD需求强劲及NAND闪存供应紧张。
• 美光科技：上涨6.6%，刷新历史纪录。其在HBM（高带宽内存）领域市场份额持续提升，AI数据中心建设推动需求急剧增加。
• 西部数据：大涨超8.5%。
• 希捷科技：涨超5.6%。

上涨核心动力：供需逆转与行业重估

本轮上涨的核心动力在于市场对存储行业定价权和盈利能力的预期发生根本性转变。

1. AI驱动需求：AI基础设施建设对高性能存储（如HBM、企业级SSD）的需求激增。
2. 主动削减供应：主要厂商为追求利润最大化，削减NAND等产品产能，资本支出优先转向高利润产品。
3. 价格大幅上涨：DDR4现货价格年涨幅惊人，部分规格超过2000%；NAND闪存合约价格预计环比大幅上涨。供需紧张甚至导致下游汽车行业面临新的成本压力。

行业展望：从周期波动转向“类代工”模式

市场分析认为，存储芯片行业正从传统的强周期性波动，转向“高利润、稳价格”的类代工模式。尽管估值已处高位，但在严重的供应缺口下，存储芯片价格的上涨趋势预计将持续。