稳定币理财新机遇：Cap空投与高收益LP池深度解析

引言：把握低风险加密资产增值机会

在波动性显著的加密市场，寻求以稳定币为核心的稳健增值策略，成为许多投资者资产配置的重要一环。本文旨在梳理当前市场上以美元稳定币及其衍生品为主体的优质生息机会，为希望通过低风险路径积累财富的用户提供深度分析与策略参考。请注意，任何链上操作均涉及智能合约风险，请务必在参与前做好独立研究。

中心化交易所理财方案

对于偏好便捷操作的用户，主流交易平台提供的理财活动仍是重要选择。此前一些热门活动或已临近尾声，或存在额度限制。当前，Bitget平台与Arbitrum Morpho合作推出的链上赚币活动值得关注。在平台补贴支持下，USDT与USDC的活期年化收益率（APY）可达9.2%。该方案优势在于额度宽松（单账户单币种上限40万美元）并支持灵活存取，但需注意其底层为链上协议，引入了额外的智能合约风险。

此外，诸如Binance等平台时常推出高收益的闪存活动，例如近期Unitas池的APY曾达37.04%。这类机会通常额度有限、竞争激烈，建议用户密切关注官方公告并设置提醒以便及时参与。

链上高收益策略精选

策略一：参与Cap生态积分与空投激励

稳定币协议Cap于近期公布了其首次代币发行（1CO）及名为“Stabledrop”的空投计划。该计划的核心是将其原生稳定币cUSD直接空投给首期积分活动“Frontier”的参与者。

随着“Frontier”活动将于1月29日收官，下一阶段“Homestead”的流动性池已提前在收益聚合器Pendle上线。在空投预期刺激下，相关资金池收益率显著攀升：

• cUSD流动性池：基础APY为11.33%，若用户足额质押PENDLE代币，收益率可提升至24.73%，并享受20倍的积分加速。
• stcUSD流动性池：基础APY达52.9%，经PENDLE质押放大后最高可达123%（注：该池规模较小，高收益率可能随时间快速衰减），同时提供5倍积分效率。

用户在“Frontier”结束前参与，可同时累积当前赛季积分，为潜在的未来空投做准备。

策略二：探索ONyc保险稳定币收益机会

由Solana Ventures和Ethena Labs投资的链上再保险协议Onre，近期在Exponent与RateX平台为其收益型稳定币ONyc提供了新的流动性激励。

Exponent平台：在Onre的额外激励下，ONyc流动性提供者（LP）的实时APY高达30.89%。该池总额度为350万美元，目前仅使用约四分之一。预计额度存满后，整体APY将稀释至20%左右，其中约14.44%的收益来自额外激励，这部分对资金流入较为敏感。此外，在1月31日前，LP可获得8倍的Onre积分奖励。

RateX平台：该处的ONyc池虽无Onre的直接激励，但平台方以RTX代币进行了补贴，使APY维持在25%左右。LP同样可获取Onre积分（1月31日前8倍），并额外赚取8倍的RateX平台积分。

鉴于该协议相对新兴，建议用户以小资金尝试，分散风险。

策略三：hyENA流动性提供与高倍积分获取

作为合成美元协议Ethena的关联去中心化交易所，hyENA近期将其流动性池存款上限提升至4000万美元，目前仍有约800万额度空间。

当前，提供流动性的基础APY约为4.86%，收益率本身并不突出。但其核心吸引力在于可同时获得70倍的Ethena协议积分（目前除YT外最高效的积分渠道）以及5倍的Upshift积分。这对于长期看好Ethena生态发展并希望积累其治理权益的用户而言，是一个颇具价值的策略。

结语

从交易所补贴活动到创新的链上空投激励与积分体系，当前的稳定币理财市场提供了多层次的选择。投资者应根据自身的风险承受能力、资金规模以及对不同协议的了解程度，审慎选择并分散配置，方能在控制风险的前提下，优化资产的整体收益率。