Kraken的战略布局：收购自营交易公司Breakout
2025年9月，Kraken宣布收购自营交易公司Breakout。这笔交易标志着大型加密货币交易所首次直接进入自营交易领域，将Kraken的机构级基础设施与Breakout基于评估的融资模式相结合。
Kraken联合首席执行官Arjun Sethi表示，此举旨在根据技能证明而非资金获取渠道来分配资本，建立一个奖励实际业绩的体系。
自营交易行业增长数据
- 搜索热度：2020年至2025年间，“自营交易”的全球搜索量激增超过5000%，近期创下历史新高。
- 市场规模：2024年自营交易市场价值58亿美元，预计到2033年将达到145亿美元。
- 加密货币领域：增长尤为迅速。2025年8月，前20大自营交易公司中90%的搜索量增长，加密货币原生公司表现突出。
交易所的战略意图与竞争格局
Kraken此次收购是其构建完整交易服务生态的战略步骤之一。通过将自营交易整合至Kraken Pro，交易所旨在识别优秀交易员，并通过评估费和利润分成获得收入。
此举重塑了竞争格局。传统标杆如FTMO不仅面临同行竞争，还需应对来自大型交易所的挑战。FTMO已通过扩大加密货币交易对和优化点差进行回应。
市场新趋势：人工智能与交易员培养
收购也暴露出现有模式的空白：多数平台仅提供评估与资金，缺乏系统的交易员培养计划。数据显示，仅5%-10%的交易员能通过首次评估。
这催生了以Fondeo.xyz为代表的“下一代”平台，它们将人工智能教练直接融入资金账户体验，专注于解决导致交易失败的心理和技术缺陷。全球AI交易市场预计将从2025年的2453亿美元增长至2029年的4047亿美元。
对交易者的影响与未来展望
机遇：机构入场带来更高信誉、更完善的基础设施和稳定性。Breakout交易员将获得Kraken级别的安全标准和流动性。
挑战：竞争将更激烈，评估程序刻意严苛，多数申请者无法一次性通过。
市场细分：自信的交易员可能选择FTMO或Breakout等成熟平台；希望同步提升技能的交易员，可能更适合Fondeo.xyz等提供综合发展的平台。
行业预计将出现整合。资源雄厚的大型平台与凭借技术、AI培养或专业定位取胜的创新者将共同推动自营交易从零售现象向机构化资产类别转型。
