电影《大空头》原型迈克尔・伯里警告，姗姗来迟的日元趋势反转将引发连锁反应，美国投资者需警惕日本资金回流。
关键事件
- 美联储核查：纽约联储已就日元汇率联系潜在交易对手方。
- 日本干预警告：日本官员连日警告将采取行动阻止日元走弱，并称将与美国协调。
- 汇率波动：美元兑日元上周五冲高至159后，周一回落至154以下。
核心观点：日元升值的潜在冲击
- 伯里的警告：日本加息叠加美国降息，将对美股和美债形成利空。日本资金回流（反向追逐更高利率）是重大的资金流向转向信号。
- 市场预期：摩根士丹利接触的日本投资者普遍认为，美元兑日元合理估值应回到140-145区间。
- 对日股的看法：市场共识是，日元升值带来的短期波动，最终将推动日本股市实现更大的长期涨幅。
不同的声音：对美股的信心
摩根士丹利策略师迈克尔・威尔逊仍对美股表达信心，理由是：
- 标普500成分股企业盈利有望实现17%的增长。
- 盈利面扩大、风险偏好回升等因素将提供支撑。
- 但他也承认，外汇市场波动是美股当前的战术性风险之一。
上周五，标普500指数收于6915点，录得连续第二周下跌。
