在竞争对手聚焦高带宽内存（HBM）市场时，日本存储巨头铠侠选择了一条差异化路径：全力满足AI数据中心对高密度存储的迫切需求。
铠侠执行董事长Stacy Smith指出，竞争对手对HBM的专注导致其在SSD和先进NAND存储设备上的产能投资不足。而云服务商正急需这些设备来处理AI产生的大量数据。Smith强调，铠侠在“完全正确的时间”以“完全正确的产品”切入了这一市场。
这一战略正推动公司强劲复苏。自2024年底IPO以来，其股价已飙升超过13倍。
避开HBM红海，瞄准NAND供应缺口
当前存储芯片市场格局两极分化。三星、SK海力士等巨头正深陷HBM竞赛，这导致它们在NAND领域的投入相对减少。
Smith认为，这为铠侠创造了机会。AI需求使得高密度NAND产品的溢价能力提升，云服务商寻求更节能的NAND方案，加剧了供应紧张，提升了铠侠的定价权。
分析师指出，由于未来1-2年缺乏实质性产能增加，在AI推理需求支撑下，NAND价格仍有上涨空间。
战略性扩张与新领导层
为抢占市场，铠侠计划以略快于市场整体增速的速度扩张产能，预计今年位元增长率在20%左右。
公司同时宣布管理层更迭，由执行副总裁Hiroo Oota接任首席执行官。然而，有分析警告，由于过去几年产能扩张谨慎，到2027年前闪存工厂数量可能仍无法满足需求。
深化合作与财务改善
铠侠与长期合作伙伴闪迪将其在日本四日市工厂的合资协议延长至2034年底。根据协议，闪迪将在四年内向铠侠支付11.65亿美元。Smith称此为公司产品领导力的证明。
受此消息及行业乐观情绪提振，铠侠股价近期大幅上涨。Smith回顾称，当前的复苏是公司在经历沉重债务和行业严重低迷后艰难走出的结果。
