在强劲财报后，伯恩斯坦分析师Mark C. Newman将闪迪（SanDisk）目标价从580美元大幅上调至1000美元，上调幅度达72%。该目标价基于对公司2027财年每股收益90.96美元的预测，对应市盈率仅为11倍。
业绩与毛利率大幅超预期
- 收入：2026财年第二季度收入达30亿美元，同比增长31%，超出市场预期13.2%。
- 毛利率：Non-GAAP毛利率扩张至52.1%，远超市场预期的42%。驱动因素包括平均售价（ASP）环比飙升超35%，以及单位成本下降约9%。
- 每股收益：Non-GAAP每股收益为6.20美元，较市场预期高出77.4%。
三季度指引成关键催化剂
公司给出的三季度指引极为强劲，成为股价的核心推动力：
- 收入指引：44-48亿美元，环比增长53%，预示ASP将环比暴增超55%。
- 毛利率指引：Non-GAAP毛利率预计达65-67%，环比显著扩张。
- 每股收益指引：预计达12-14美元，远超分析师此前预测。
盈利预测大幅上调
基于强劲现状与前景，分析师大幅上调盈利预测：
- 2027财年每股收益：预测至90.96美元，较市场共识高出188%。
- 2027财年毛利率：预测高达74.9%。
- 自由现金流：2027财年预计达138亿美元。
AI驱动数据中心需求爆发
- 公司战略优先供应数据中心市场，该市场本季度环比增长64%，增速最快。
- 管理层多次上调数据中心需求展望，预计2026年该市场将成为NAND行业最大终端市场，由AI工作负载驱动。
- 新的AI系统架构可能在2027年带来额外的巨大NAND需求增量。
估值仍具吸引力
- 1000美元目标价对应2027财年市盈率11倍，企业价值与自由现金流比（EV/FCF）为10.3倍。
- 以当前股价计算，目标价隐含约85%的上涨空间。2027财年预测市盈率仅为5.9倍，显著低于科技股平均水平。
- 分析师认为，考虑到公司正处于“超级盈利周期”，当前估值仍有较大上行空间。
