瑞穗首评BitGo：目标价17美元，70%上涨空间，看好机构加密托管

2月18日，瑞穗银行在其首份关于BitGo的研报中，给予该机构级加密托管平台「跑赢大盘」评级，目标价定为17美元。这意味着相较其当前约10.15美元的交易价，仍有近70%的潜在上涨空间。

核心优势与业务模式

• 分析师将BitGo描述为「军用级托管商」，其长期安全记录与专注机构客户的战略被视为核心优势。
• 报告指出，BitGo超过80%的收入来自托管和质押等经常性业务，而非波动性交易，这使其在加密基础设施公司中显得更为稳定。

增长前景与市场挑战

• 瑞穗预计，稳定币和代币化现实世界资产（RWA）将推动机构采用扩大，从而加速BitGo的收入增长。
• 自1月以18美元发行价在纽交所上市以来，BitGo股价已下跌约44%，反映出市场对加密相关股票的整体谨慎情绪。