Garrett Jin分析指出，霍尔木兹海峡危机正深刻影响全球市场。
- 原油定价逻辑变化：布伦特原油价格从85美元/桶（反映短期供应中断）涨至119.5美元/桶，表明市场开始计入更长期的供应破坏风险，久期重定价正在进行。
- 危机的传导机制：危机的影响通过独立且相互强化的层面传导，导致避险情绪上升、跨资产相关性改变，以及市场对极端事件持续时间的定价意愿发生制度性改变。
- 风险资产前景：在霍尔木兹海峡重新开放的可靠路径出现之前，风险资产将持续承压。即便危机缓解，重建保险机制也需要3至6周时间。
- 市场情景分析：
- 上涨情景：依赖于海峡重新开放、成功达成停火协议或其他利好事件。
- 下行情景：外交失败或海峡长期关闭，此情景缺乏历史定价参考。
- 近期趋势：无论哪种情况，原油、利率和通胀预期的久期溢价都可能走高，风险资产在可行解决方案出现前将保持压力。
