摩根士丹利利率策略师指出，3月美国国债市场的抛售具有两年期国债被迫平仓的特征。随着交易员放弃降息押注并开始定价加息，两年期美债收益率已大幅飙升约50个基点。
流动性显著恶化
- 自2月底以来，美国国债市场（尤其是前端）流动性明显下降，买卖价差扩大。
- 数据显示，交易量回升并非出于主动意愿，而是出于必要进行的交易，反映出平仓压力。
抛售因何加剧？
- 策略师分析认为，本轮抛售因头寸平仓和流动性状况恶化而加剧。
- 相比之下，10年期等长期限债券的流动性则相对稳定。
摩根士丹利利率策略师指出，3月美国国债市场的抛售具有两年期国债被迫平仓的特征。随着交易员放弃降息押注并开始定价加息，两年期美债收益率已大幅飙升约50个基点。
流动性显著恶化
抛售因何加剧？
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