民主党联名反对：特朗普的“加密退休计划”引发巨大争议
近日，美国参议员伯尼·桑德斯（Bernie Sanders）与伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）联合众议院议员鲍比·斯科特（Bobby Scott）向劳工部代理部长基思·桑德林（Keith Sonderling）致信，针对一项旨在将比特币等加密货币纳入美国退休储蓄账户（如401(k)计划）的拟议规则提出严厉批评。议员们指出，这一政策将严重威胁工人的退休金安全，同时让特朗普总统及其家族从中获益。
规则核心内容：倒置“审慎”标准？
该提案源于特朗普去年8月签署的一项行政命令，旨在放宽退休账户中另类资产（包括加密货币、私募股权和私募信贷）的投资限制。根据现行法律，401(k)计划的受托人必须严格遵守《雇员退休收入保障法》（ERISA）中的“审慎”义务原则，即需对每一项投资进行尽职调查。
然而，新规则将彻底改变这一标准。受托人只要遵循特定的流程步骤，即可被推定为履行了审慎义务，而无需证明自己确实进行了充分的尽职调查。民主党议员在信中直言，这一转变“对工人有害，违背了法律、国会意图和几十年的判例法”。
14.2万亿美元暴露于高风险资产？
议员们警告，美国401(k)账户中总计约14.2万亿美元的资产，将因此面临高度波动的加密货币市场风险。根据美國金融业监管局（FINRA）的警告，加密投资“相较于传统资产波动性更高，且存在损失全部资金的显著风险”。联邦调查局（FBI）的数据显示，2025年加密诈骗损失已超过110亿美元，成为网络犯罪中损失最高的领域之一。
利益冲突：特朗普家族如何从中获利？
除了政策本身的争议，民主党人还直指特朗普总统的潜在利益冲突。据《华尔街日报》报道，特朗普的成年子女负责管理家族的加密业务，自去年9月推出相关数字货币以来，已为家族带来约50亿美元的收入。其家族加密投资组合包括World Liberty Financial的WLFI和USD1代币，以及官方“特朗普模因币”——该币在特朗普2025年1月就职典礼时飙升至75美元，随后暴跌至约2美元。
信中明确指出：“审慎标准的改变，扩大了特朗普总统及其家族以纳税人、工人和退休人员为代价获利的机会。”消费者倡导组织“美国金融改革”的高级政策分析师Oscar Valdés Viera也警告，向退休账户开放这类资产，“可能将退休储蓄变成庞氏骗局般的工具，为急需新资金的行业输血”。
美国老年贫困率触目惊心
信中还引用了令人担忧的老年贫困数据：美国超过22.8%的老年人生活在贫困中，远高于丹麦（5.1%）、法国（5.8%）和德国（12.6%）。这一背景凸显了退休人员根本无力承担因高风险投资导致的重大损失。
政府的辩护：扩大工人选择权
面对批评，特朗普政府将这项规则描述为“扩大工人选择权”。代理劳工部长桑德林在声明中回应：“劳工部挑选赢家和输家的日子已经结束了。我们的规则明确规定，管理者必须通过遵循审慎流程来评估任何潜在的产品供应。”财政部长斯科特·贝森特也表态支持，称该规则是“引领特朗普总统‘黄金时代’的又一步”。
市场资讯部视点：此项“加密退休计划”的争议本质上是一场关于风险与监管边界的博弈。民主党议员对利益冲突和老年人保障的担忧并非空穴来风，尤其是在美国老年贫困率居高不下的背景下，将14万亿美元的养老储蓄暴露于高度不确定的加密资产中，确实存在巨大的底层逻辑风险。然而，从资产配置多元化的角度看，完全隔绝另类投资也未必符合年轻工人的长期收益诉求。本次争议的核心在于“审慎义务”标准的倒置——从“结果导向”变为“流程合规”，这为大型机构和家族办公室利用规则漏洞提供了空间。未来，这一政策能否落地，将成为衡量美国政府金融监管是否“偏袒特定利益集团”的重要试金石。
