SIVE财报前瞻：CPO激光器订单与2027放量成焦点

财报焦点：光子业务进展

Sivers Semiconductors（SIVE）即将发布财报，市场关注重点并非短期财务数据，而是光子业务的客户认证、联合开发及订单放量。

AAOI透露，多家客户正寻求CPO激光器，但受产能限制无法满足需求；MTSI也表示，大量客户争夺连续波（CW）激光器产能，新增产能需至2027年下半年才能上线。若Sivers能披露更多客户需求及产能锁定情况，将被视为强烈需求信号。

Jabil相关业务或成为Sivers在2027年上半年的主要收入增长来源，Aeva相关业务预计在2026年下半年贡献收入。其他可插拔光模块客户的联合开发项目也有望从认证阶段进入量产。

市场还将关注Sivers纳斯达克上市进展、未来收入管线及早期批量订单。公司近期完成7000万美元融资并消除稀释压力，资产负债表问题预计已缓解。

Sivers当前最核心的估值逻辑仍是光子业务未来的放量潜力。若公司能进一步披露已锁定的CW产能、客户需求及未来收入规模，可能推动市场重新评估其估值。