财报亮点

  • 季度营收962.2亿美元，超市场预期
  • 调整后每股收益2.22美元
  • 数据中心收入890亿美元
  • 毛利率75%，符合预期

需求未见放缓

英伟达下一季度营收指引1080亿美元，高于市场预期，且未计入中国业务收入。公司近期营收由681亿→816亿→962亿美元持续攀升，采购承诺从1190亿增至2790亿美元，主要涉及存储芯片采购。

超大规模客户

超大规模客户收入从上季430.5亿增至487.1亿美元，定制ASIC并未影响英伟达业务增速。

供应链影响

英伟达市值已超5万亿美元，更大机会或在供应链环节：CPO、存储芯片、800V电力系统。公司预计2028财年营收增长约70%，指引明显高于市场此前43.9%的预期。资本支出预测上修至1.3万亿美元，弹性较高的供应链环节将受益。