石油是战争的核心驱动力
“BTC OG内幕巨鲸”代理人Garrett Jin指出，石油并非美伊战争的副产品，而是战争本身的核心驱动力。股市、债券、加密货币、美联储政策等所有经济和金融变量，都是石油价格的下游结果。判断石油走势是看懂市场走向的关键。
战争演变为长期消耗战
当前，美伊战争已超出“外科手术式空袭”的预期，演变为长期消耗战。霍尔木兹海峡持续关闭超过五周，这将导致油价结构性上涨，而非短暂拉升。美军地面部队正在集结，但并无明确的快速取胜或降级路径。伊朗的策略旨在将战争成本推高，迫使美国寻求退出。
长期战符合美国利益，市场尚未定价持久性
最可能的情景是维持长期消耗战，这符合美国利益——高油价将迫使全球买家转向北美能源，并刺激美国本土增产。市场已为战争定价，但尚未为战争的持久性定价。每一次油价回调都可能成为买入机会。随着美军地面部队投入且无法速胜，油价压力将传导至利率、汇率、股市及信用市场。
市场预测：停火概率
据预测市场Polymarket数据，美伊在本月底前停火的概率为18%，5月底前为34%，6月底前为46%。
