根据Mercado Bitcoin的报告，2025年巴西加密货币交易活动同比增长43%，用户平均投资额超过5700巴西雷亚尔（约合1000美元）。增长主要由稳定币的广泛使用以及对低风险加密产品、传统代币的需求推动。

交易量显著上升

• 主导资产：Bitcoin稳定币是交易量最大的资产，其次是USDT、以太坊和Solana。
• 稳定币激增：稳定币交易量约为上年的三倍，表明许多投资者将其用于交易或作为现金替代品持有。
• 投资多元化：约18%的投资者持有不止一种数字资产，投资策略趋于多元化。

固定收益代币需求激增

对代币化固定收益产品（如Renda Fixa Digital）的需求大幅上升，相关交易量增长了108%。报告期内，Mercado Bitcoin通过此类结构化产品分销了约3.25亿美元，显示散户投资者对稳定收益的追求。

年轻交易员成为增长引擎

24岁以下年轻投资者的参与度增长了约56%，是市场增长的主要推动力。各年龄段参与度均有提升，但年轻成年人群体增长最快。

区域市场与交易特征

圣保罗和里约热内卢的交易量领先，但活动已扩展至其他州。平均单笔交易额的增长，进一步推高了市场交易总额。

监管数据印证市场趋势

税务机关数据显示，以巴西雷亚尔计价的加密货币交易量持续增长。链上数据表明，USDT在交易量中占比接近62%，凸显了稳定币在巴西市场资金流动中的核心作用。

市场成熟度显现

巴西市场呈现出成熟迹象：投资额增长、产品选择扩大、稳定币使用频繁。交易所正推出更多固定收益产品，年轻用户的涌入扩大了投资者基础。市场行为正从单纯投机，转向交易与收益策略相结合的混合用途。