资产管理巨头贝莱德指出，人工智能（AI）是塑造市场最显而易见且发展迅猛的“超级力量”，并将持续推动美国股市。
核心观点
- AI正以前所未有的速度和规模增长，是当前主导市场的强大力量。
- 贝莱德维持对美国股票及人工智能主题的“超配”评级，主要基于强劲的盈利预期。
- 投资正从轻资本增长转向资本密集型增长，深刻改变投资环境。
机遇与挑战
- 机遇：整体资本支出（capex）可能带来回报，下一阶段重点可能转向能源和解决瓶颈问题。
- 挑战：AI面临高能耗挑战。预计到2030年，AI数据中心可能消耗美国当前15-20%的电力需求，这将考验电网及能源行业的极限。若电力等限制因素生效，可能抑制AI发展。
