作者：Haseeb Qureshi，Dragonfly Capital 管理合伙人 | 编译：谷昱，ChainCatcher
在加密货币风险投资领域，总有一些名字会被有限合伙人（LP）反复提及：“谁是这个行业最顶尖的投资人？”作为一个同样身处竞争漩涡的从业者，我始终在思考这个问题。投资是一场零和博弈，只有极少数人能精准把握周期、赢得关键交易。经过长期观察与分析，我认为有三位人物已经用无可争议的成就，确立了他们在加密风投史上的殿堂级地位。
第三位：Dan Robinson —— 躬身入局的构建者
在传统风投界，像Mike Speiser那样深度孵化并推动Snowflake成长为巨头的案例极为罕见。而在加密世界，Dan Robinson正是这样的存在。他彻底重塑了“风险投资人”的角色定义。
Dan并非典型的金融背景出身。他最初是一名证券律师，随后凭借强大的自学能力，转型为协议架构师与数学家，最终成为Paradigm的研究主管与普通合伙人。他的独特之处在于，他不仅是资本的提供者，更是核心协议的共同构建者。
关键贡献与影响：
- Uniswap V3的奠基人之一：从项目早期便深度参与，是V3版本的核心联合撰稿人，该版本已成为链上现货交易不可或缺的基础设施。
- Flashbots的早期推动者：对MEV（矿工可提取价值）研究及现代MEV拍卖机制的诞生起到了关键作用。
- 扩容方案的先驱探索：曾参与Plasma（Rollup技术的前身）的早期研究，并因此主导了对Optimism的种子轮投资。
Dan的博学与实践精神让他能够洞察行业底层趋势，并亲手参与塑造。许多项目方选择与Paradigm合作时，常直言是“为了与Dan共事”。这种超越投资的价值创造能力，使他成为行业“总统山”上不可忽视的人物。
第二位：Chris Dixon —— 定义行业的布道者
如果说有人以一己之力将加密货币风险投资从小众领域推向主流舞台，那这个人无疑是Chris Dixon。他是最早将职业生涯全部押注于加密技术的顶级风投，也是将“Web3”、“去中心化网络”等叙事带入硅谷与机构投资者视野的引路人。
我们今日讨论的许多框架与语言，很大程度上源于Chris的早期定义与传播。
两大里程碑式投资：
- Coinbase（2013年B轮领投）：在行业混沌初开、前景未明之时，他精准捕捉到了“最聪明的人在周末做的事，就是十年后所有人都在做的事”这一趋势，大胆下注。这笔投资不仅成就了巨头，更宣告了加密资产托管与交易正规化的开始。
- Uniswap（A轮领投）：在多数机构因AMM（自动做市商）模型的资本效率、可分叉性等问题犹豫不决时，Chris看到了“一个可交易万物的智能合约”背后颠覆性的潜力。他的决策证明了，在无需许可的创新面前，拥抱不确定性往往能收获最大回报。
此外，Chris长期在政策与文化层面为行业奔走，致力于在华盛顿推动加密技术的合法化与正面认知。可以说，没有他早期的全力倡导与背书，加密风投生态难以达到今天的规模与高度。
第一位：Kyle Samani —— 逆势而行的征服者
在遵循幂律分布的风险投资世界里，有时一笔传奇交易就足以定义“伟大”。Multicoin Capital联合创始人Kyle Samani对Solana的早期投资与长期坚守，正是这一规律的极致体现。
顶尖投资者往往是真正的逆向思考者，而Kyle将这种特质发挥到了极致。逆向并非为了标新立异，而是在市场普遍质疑甚至嘲讽时，依然能基于深刻信念坚持行动。
Solana案例的启示：
- 早期洞见：在Solana尚处雏形时，Kyle便看到了其高吞吐量架构的长期潜力，并进行了种子轮投资。
- 低谷坚守：当Solana因FTX暴雷等事件陷入至暗时刻，价格与生态信心双双崩塌时，Kyle及其团队选择了坚定持有而非撤离。这种在极端压力下的信念，最终带来了惊人的回报。
Kyle的投资风格常引发争议，他的许多观点也并非共识。但正是这种不迎合市场的独立判断力，让他抓住了加密史上最成功的投资案例之一。他证明了，在风投这场“比赛”中，最终的得分——即创造回报的能力——才是衡量伟大的终极标准。
结语：致敬与前行
这三位投资者以截然不同的方式定义了卓越：Dan Robinson通过深度构建创造价值，Chris Dixon通过定义叙事开拓边界，Kyle Samani通过逆势押注赢得胜利。他们的共同点在于，都以前所未有的方式深刻影响了加密货币行业的发展轨迹。
作为同行与竞争者，我由衷尊重他们的成就。在这个残酷而迷人的领域，他们不仅是标杆，也是推动整个生态向前的重要力量。他们的故事激励着所有参与者：洞察先机、勇于定义、坚持到底。新的一年，愿竞争继续，愿行业因这样的卓越而更加繁荣。
